У 2025 році інвестори спостерігають помітні зміни у зв’язку між криптовалютами та фондовим ринком. Якщо ще недавно Bitcoin рухався синхронно з Nasdaq і S&P 500, то тепер статистика показує ослаблення цього зв’язку. Це змушує переглядати підходи до оцінки ризиків та місця BTC у портфелях, адже його поведінка перестає бути простою копією технологічних індексів.
Зміни у короткостроковій динаміці
На початку 2025 року кореляція Bitcoin із Nasdaq-100 та S&P 500 досягала 0,75–0,80, що вважалося піковим значенням за останній рік. Під час різкого падіння акцій технологічного сектору після запуску нового штучного інтелекту DeepSeek Bitcoin також втратив позиції, продемонструвавши високу залежність від біржових трендів. Та вже у квітні BTC відновився швидше за індекси та навіть перевершив динаміку золота, показавши, що його поведінка не завжди повторює фондовий ринок.
На цьому фоні особливу увагу інвестори звертають на курс биткоина к доллару. Саме цей показник дозволяє зрозуміти, як глобальні настрої ринку впливають на криптовалюту у короткостроковій перспективі. У моменти, коли Nasdaq падає, курс BTC зазвичай слідує за ним, проте подальше відновлення часто проходить швидше. Це робить Bitcoin менш передбачуваним у контексті класичних моделей ризику.
Інституційний фактор і зміна ролі BTC
Зростання інституційного попиту стало однією з ключових причин зміни характеру руху Bitcoin. Дослідження за період 2018–2025 років показують, що саме поява великих гравців на ринку призвела до пікової кореляції з Nasdaq у 2024 році на рівні 0,87. Це означало, що BTC перетворювався на актив, який розглядали поряд із фондовими індексами.
У 2025 році ситуація почала змінюватися. Попри відчутний вплив інституційних гравців, поведінка Bitcoin іноді відходить від загальної логіки ринку. У періоди стресу його синхронність зростає, але після нормалізації умов BTC демонструє більш самостійну динаміку. Це свідчить про те, що інституційний фактор сильний, проте не визначальний для довгострокової перспективи.
Практичні наслідки для інвесторів
Для учасників ринку важливо стежити за показниками, які можуть вказувати на відхід BTC від біржових трендів. До них належать дані про притоки та відтоки коштів у спотові ETF, зміни відкритого інтересу на деривативному ринку та поведінка великих біржових гаманців. У моменти різких коливань ці фактори допомагають зрозуміти, наскільки Bitcoin залишається пов’язаним з фондовим ринком.
У цьому контексті все більше значення має цена биткоина к доллару. Вона виступає головним орієнтиром для оцінки реальної сили криптовалюти. Якщо в умовах падіння Nasdaq BTC демонструє швидке відновлення, це може свідчити про повернення до автономного руху. Для інвесторів це сигнал, що Bitcoin знову набуває властивостей активу з унікальною траєкторією.
Кореляція Bitcoin із Nasdaq у 2025 році помітно знизилася, але повністю не зникла. У періоди стресу криптовалюта все ще поводиться як ризиковий актив, однак здатність швидко відновлюватися надає їй часткової незалежності. Для інвесторів це означає, що BTC вже не є лише відображенням технологічного ринку, а займає проміжне місце між класичними фінансовими індексами та самостійним класом активів.
